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遠期外匯交易名詞解釋

遠期外匯交易又稱為“期匯交易”，是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯交易。凡是交割日在成交兩個營業(yè)日以后的外匯交易均屬于遠期外匯交易。遠期外匯交易是有效的外匯市場中不可以缺少的組成部分，主要的作用是避險保值。

最常見的遠期外匯交易交割期限一般有1個月、2個月、3個月、6個月、12個月。若期限再長則被稱為“超遠期交易”。

外匯交易的交易方式可分為：直接的遠期外匯交易、期權(quán)性質(zhì)的遠期外匯交易、即期和遠期結(jié)合型的遠期外匯交易。

外匯遠期和外匯期貨不同之處?

外匯期貨交易與遠期外匯交易是兩個不同的概念。外匯期貨交易是買賣雙方在期貨交易所通過買賣合約，承諾未來某一特定日期以協(xié)議價格交割某種有標準數(shù)量的外匯的交易形式。遠期外匯交易是指外匯買賣成交后，當時并不辦理，而是根據(jù)合同的規(guī)定，在將來某一特定時間內(nèi)以成交時商定的價格交割一定數(shù)量的外匯的交易形式，二者區(qū)別如下：

(一)交易目的不同：從事外匯期貨交易的目的的有兩類，一類是為了規(guī)避外匯風(fēng)險，如套期保值者;再一類是進行外匯投機活動以謀求暴利，如投機者。而從事遠期外匯交易的目的主要地規(guī)避外匯風(fēng)險。

(二)交易者及其相互關(guān)系不同：外匯期貨交易的參加者可以是銀行、其他金融機構(gòu)、公司、政府和個人，只要按規(guī)定交納保證金，均可通過期貨交易所中有會員身份經(jīng)濟行、或與銀行有良好往來關(guān)系、信用良好的企業(yè)等。

由于交易所設(shè)有清算機構(gòu)，因此從事外匯期貨交易的參加者不必考慮交易對方的信用商、經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行、或與銀行有良好往來關(guān)系、信用良好的企業(yè)等。由于遠期外匯交易缺乏如期貨交易中清算所那樣的中介機構(gòu)做保障，因而參加者都必須考慮對方的信用狀況。從交割清算角度來看，遠期外匯交易的風(fēng)險較外匯期貨交易的風(fēng)險為高。

(三)交易工具不同：外匯期貨市場上交易的是外匯期貨合約(Futures Contract)，而遠期外匯市廛上交易的是遠期外匯合約(Forward Contract)。前者是一種標準化的合約，交易額是用合同的數(shù)量多少來表示的。買賣額最小是一個合同，大的可以是幾個合同。每個合同的金額，不同的貨幣有不同的規(guī)定。而外匯遠期合約則無固定的規(guī)格，合約細則由交易雙方自行商定。

(四)交易組織不同：外匯期貨交易主要在期貨交易所進行，采取公開喊價的方式成交，基本上一個有形的交易則是各銀行同業(yè)間、銀行與經(jīng)紀人間以及銀行與客戶間通過電訊手段來進行的無形市場，也就是說通常所說的OTC市場。

(五)交易規(guī)則不同：外匯期貨交易采用保證金制度，每天的交易都要通過清算所進行清算，盈余者可以提走多余的現(xiàn)金，而虧蝕者則需要補交保證金。遠期外匯交易是不需要保證金的，交易雙方只在到期交割時進行結(jié)算。

(六)交易結(jié)果不同：外匯期貨市場可以用來保值，也可以用來投機的，而起期貨交易本身也提供這種條件。貨幣期貨交易交割的方式有兩種：

(1)等到到期日交割。在實際操作中，只有很少的合同進行到期時的實際交割，只占1%~2%.

(2)隨時做一筆相反方向的相同合同數(shù)量和交割月的期貨交易，叫做“結(jié)清”,絕大部分期貨交易都是如此。如果你買了若干個外幣期貨合同，隨后又賣出了同樣數(shù)量的相同的合同，這樣就不僅軋平了頭寸，而且完全結(jié)清了自己已做過的合同，也就是說等合同到期時，你不用再去進行貨幣的收付了。而遠期外匯交易，一般都會在指定交割日交割現(xiàn)貨。此外，貨幣期貨的交割都通過清算所統(tǒng)一進行，而遠期外匯交易是客戶與銀行之間的直接清算交割。

(七)交割日期的不同：外幣期貨合同中規(guī)定合同的到期日為交割月份的第三個星期的星期三(不同品種的交割月完全不同，外幣期貨的交割月份一般為每年的3月、6月、9月、12月)。遠期外匯交易則沒有交割日期的固定規(guī)定，可由客戶根據(jù)需要自由選擇。除此之外，對合約的轉(zhuǎn)讓，外匯期貨合約是可以轉(zhuǎn)讓的，而遠期外匯合約則不可轉(zhuǎn)讓的，所以流動性較弱。

總之， 外匯期貨交易與遠期外匯交易點區(qū)別是明顯的，是兩種不同一種類的交易形式，但二者也有不同之處，如兩種交易形式的原來基本上是一致的，而且兩種形式的作用也有許多方面是一致的。